Dow Jones Sanayi Endeksi, günümüzde Amerika Birleşik Devletleri sanayisinin durumunu değerlendirmek için kullanılmaktadır. Aynı zamanda dünyanın en büyük borsa endekslerinden biridir.
Bu terim ilk kez 1884’te ortaya atılmıştır. Endeksin kendisi 11 bileşenden oluşuyordu (bunlardan sekizi demiryolu şirketlerinin hisse senedi fiyatlarını, ikisi ise o dönemde ABD piyasasında bulunan üreticilerin hisse senedi fiyatlarını temsil ediyordu). Dow Jones Sanayi Ortalaması ilk kez 1896’da “Sanayi Endeksi” olarak anılmıştır.
Bugün bu borsa endeksinde yalnızca bir orijinal şirket kaldı: General Electric. Diğerleri ya ortadan kaldırıldı ya da yeniden yapılandırıldı. Dow Jones endeksi tarihi boyunca sayısız rotasyona uğradı. 1916’da endekse 20 şirket girerken, 1928’de bu sayı 30’a yükseldi. Bunlar arasında enerji sektöründen tüketici hizmetlerine kadar geniş bir yelpazeyi temsil eden şirketler yer alıyor.
Dow Jones Endeksi’nin Hesaplanması
Endeksin resmi değeri 40,94 puandı. Bu değer, dahil edilen şirketlerin menkul kıymetlerinin aritmetik ortalaması olarak hesaplanıyordu. Amerika Birleşik Devletleri’nin ekonomik gelişimi devam ettikçe ve Dow Jones Sanayi Ortalaması değiştikçe, değeri de önemli dalgalanmalar gösterdi. Endeksin 1.000 puanlık zirvesi ilk kez 1966’da kaydedildi. Bu seviye on beş yıl boyunca değişmeden kaldı ve bu süre zarfında endeks önemli ölçüde dalgalandı.
1980’ler ve 1990’larda Dow Jones endeksi çok aktif bir büyüme dönemi yaşadı ve 2000 yılının başında 11.722 puana ulaştı. Bu dönemde endeksin değeri %22 düştü, ancak bu olayların genel performansı üzerinde çok az etkisi oldu. 2017 yılının sonunda endeks 23.000 puana ulaştı.
Dow Jones Endeksini Kullanmanın Avantajları ve Dezavantajları
Bu borsa endeksi, borsada aktif olarak bir işlem aracı olarak kullanılmaktadır. Dow Jones endeksi analiz edilmesi kolaydır ve bu özelliği sayesinde sıklıkla yatırım portföylerine dahil edilir. Hatta bazı piyasa oyuncuları işlem yaparken yalnızca bu endeksi tercih etmektedir.
Bu endeksin başlıca avantajları, uzun geçmişi (ABD ekonomisinin durumunun uzun bir süre boyunca objektif bir şekilde değerlendirilmesine olanak sağlaması), endekse dahil olan şirketlerin genel kabul görmüş güvenilirliği ve istikrarı ile herhangi bir özel veya karmaşık formül kullanılmasını gerektirmeyen hesaplamaların basitliğidir.
Dow Jones endeksinin başlıca zayıf yönleri arasında, ortalama hesaplanırken tüm şirketlere eşit ağırlık verilmesi (bu özellik zaman zaman yatırımcıların algılarını bozmaktadır) ve şirket sayısının az olması (30 pozisyon, ABD borsasındaki durumu her zaman tam olarak yansıtmaz) yer almaktadır. Bu endeks, belirli sektörleri analiz etmek için çok faydalı olabilir, ancak gerçek dünya piyasasındaki objektifliği sınırlıdır.
Bu son eksiklik nedeniyle, Dow Jones Sanayi Endeksi bir işlem aracı olarak önemini kaybediyor. Yerini yavaş yavaş benzer bir endeks olan ve 500 ABD şirketinin menkul kıymetlerini içeren S&P 500 alıyor. Bu “sepetin” genişlemesi, ABD iç piyasasındaki durumu ve diğer ülkelerle olan etkileşimlerini daha kapsamlı bir şekilde takip etmek için gerekli.
0 yorum