Индекс Dow Jones Industrial Average сегодня используют для того, чтобы давать оценку ситуации в промышленности Соединенных Штатов. В то же время он входит в число самых крупных биржевых индексов на Земле.
Первый раз это понятие прозвучало еще в 1884-м году. В самом индекс включалось 11 элементов (8 из них являлись стоимостью ценных бумаг фирм из сегмента железных дорог, а еще 2 – ценой акций производителей, присутствовавших в то время на рынке США). «Промышленным» индекс Dow Jones стали называть с 1896-го.
К настоящему времени в этом биржевом индексе осталась лишь одна фирма, присутствовавшая в нем изначально: General Electric. Прочие упразднили или преобразовали. В истории Dow Jones многократно осуществлялись ротации компаний. В 1916-м в этот индекс вошло 20 фирм, а в 1928-м их число увеличилось до 30. Среди них есть представители самых разных сегментов, от энергетики до сферы бытовых услуг.
Расчет значения Dow Jones
Представленное официально значение индекса составляло 40,94 п. Его подсчитывали как среднее арифметическое значение от стоимости ценных бумаг включенных фирм. По мере того как экономическое развитие Соединенных Штатов продолжалось, а список входящих в Dow Jones компаний изменялся, его значение претерпевало существенные изменения. Максимум в 1000 п. первые был зафиксирован в 1966-м. Эта планка удерживалась полтора десятилетия, на протяжение которых показатель существенно колебался.
В 80-90 годах прошлого века Dow Jones пережил этап очень активного роста, по итогам которого поднялся до 11,722 тысячи п. (в самом начале 2000-го). В течение этого периода значение индекса проседало на 22%, но на общую динамику такие моменты влияли несущественно. По итогам 2017-го индекс достиг 23 тысяч п.
Преимущества и недостатки использования Dow Jones
Этот биржевой индекс активно используют как инструмент для торговли на рынке акций. Dow Jones легко анализировать и благодаря этой особенности его очень часто включают в инвестиционные портфели. Некоторые рыночные игроки и вовсе отдают предпочтение только ему при заключении сделок.
Основными преимуществами этого индекса являются его долгое время существования (можно составлять объективную оценку состояния экономики США на большом временном отрезке), общепризнанная надежность и стабильность входящих в него компаний, а также простота расчетов, не требующих использования каких-либо специфических и трудных формул.
В число главных недостатков Dow Jones входят равный «вес» всех фирм при вычислении среднего значения (из-за этой особенности трейдеры периодически наблюдают искаженную картину), а также небольшое число компаний (30 позиций не всегда способны в полной мере отразить ситуацию на американском рынке ценных бумаг). Значение этого индекса может сослужить отличную службу при анализе конкретных отрезков, но на действующем рынке его объективность невысока.
Из-за последнего недостатка индекс Dow Jones теряет позиции в качестве инструмента для торговли. При этом его место постепенно занимает показатель того же типа: S&P 500, включающий ценные бумаги 500 фирм из США. Подобное увеличение «корзины» необходимо, чтобы более полноценно отслеживать ситуацию на американском внутреннем рынке, а также его взаимодействие с другими государствами.
0 комментариев