Один из первейших шагов для каждого инвестора – это выбор сегмента, в который он хочет вкладывать средства. Им могут быть IT-индустрия, розничная торговля, энергетика телекоммуникации и так далее. Также необходимо учитывать, что при сборе инвестиционного портфеля не стоит ограничиваться одним определенным сектором, а распределить доступные активы по нескольким. Это защитит инвестиции в случае появления проблем в одной из сфер экономики.
После выбора сегмента приходит время определиться с конкретными компаниями. Необходимо перебрать много вариантов на основе большого числа показателей, отобрав среди них наиболее перспективные и лучше всего соответствующие целям инвестора. На это может потребоваться немало времени, но в итоге появится уверенность, что вложения смогут приносить прибыль. Критерии, по которым можно выбирать акции, довольно многочисленны, но наиболее важных не так много.
Финансовые показатели
Все фирмы, акции которых обращаются на фондовых рынках, обязаны регулярно предоставлять акционерам финансовые отчеты о своем состоянии. Все, что происходит с конкретной компанией, можно узнать из ее отчетностей. Они публикуются ежеквартально. Также каждая фирма подытоживает годы работы в отдельных документах.
Из отчетностей инвестор узнает прибыльность компаний, размеры их задолженностей и выданных ими же займов, объемы продаж и расходов на производство, покупателей их продукции, а также многое другое. Неопытный вкладчик может потеряться в обилии содержащейся в финансовых отчетах информации, но самые главные показатели в них отыскать достаточно легко. В их число входят выручка, EBITDA, чистая прибыль и капитал. В идеале все эти показатели должны быть положительными и растущими.
Дивидендные выплаты
Факт начисления дивидендов и их размер – важные критерии для любой компании. Соответствующие данные можно отыскать в отчетах об их дивидендной политике. В них указаны частота и размер выплат.
Вычислить потенциальную прибыль от вложений можно после изучения дивидендной доходности. Этот показатель указывает размер выплат на каждую приобретенную ценную бумагу компании, а также их справедливость относительно стоимости этих бумаг. Чем выше дивидендная доходность, тем более перспективным можно считать вложение. В большинстве случаев она находится в пределах 2-12%.
Уровень ликвидности
Этот показатель определяет скорость, с которой можно приобрести или продать ценные бумаги компании по цене, установленной рынком. Уровень ликвидности может быть низким, средним или высоким, и чем он выше – тем больше перспектив. При низкой ликвидности возможна ситуация, когда у инвестора нет возможности для покупки или продажи ценной бумаги по выгодной цене, что ведет к росту расходов.
В большинстве случае акции с низкой ликвидностью относятся к «третьему эшелону». Это маленькие фирмы с невысоким объемом торгов. У первого эшелона («голубых фишек») ликвидность находится на высоком уровне. Именно из них главным образом составляются биржевые индексы.
Перспективы акций
В большинстве случаев прогнозы насчет динамики ценных бумаг делаются аналитиками и инвестиционными домами. Они определяют целевую стоимость акций в конкретной временной перспективе. Наиболее часто изменения отражают в процентах.
В связке с этим критерием инвесторам необходимо помнить о волатильности (интенсивность колебаний стоимости актива на конкретном временном отрезке). Важность этого показателя снижается при вложениях на большой срок, но в случае намерения зарабатывать на колебаниях стоимости акций на короткой дистанции он имеет очень большое значение.
Потенциал компании
Стратегия фирмы – это еще один ключевой элемент, на котором строится ее успешность. Она включает планирование будущего развития бизнеса на любую дистанцию от года и больше. В основном она делится своими планами с инвесторами в ходе специальных мероприятий, расписание которых составляется наперед.
Как правило, в стратегии компании расписаны предполагаемый рост прибыли, объемы планируемых продаж и инвестиций в развитие, намерения по выплатам дивидендов и выпуску новинок, способы борьбы с возникшими проблемами, а также многое другое.
Мультипликаторы
Они являются еще одним важным критерием для любой фирмы, так как позволяют оценить эффективность ее работы. Мультипликаторы сопоставляют различные финансовые показатели и дают возможность объективность оценки акций фирмы на фондовом рынке.
Изучая мультипликаторы, рыночные игроки разыскивают недооцененные компании. Их акции приобретаются с расчетом на рост в будущем. Всегда есть вероятность, что другие инвесторы тоже оценят перспективность этих бумаг и начнут в них вкладываться, повысив стоимость.
В число основных мультипликаторов входят: P/E, ROE, P/S, DEBP/EBITDA, P/BV и EV/EBITDA.
0 комментариев